数字人民币时代支付行业发展趋势分析

数字货币作为一种全新的数字支付工具和重要的基础设施，正随着数字经济的蓬勃发展席卷而来，给各种传统金融模式带来创新机遇和颠覆性挑战。基于移动支付的有利土壤，我国在央行数字货币领域一直走在世界前列。数字人民币的发行，将为我国支付行业乃至整个金融产业链带来全面升级。作为商业银行数字化转型的前沿阵地，零售支付业务应积极创新，探索新格局下的新趋势和发展路径，与各方携手迎接数字人民币时代的新未来。

国内对数字人民币的研究多集中在理论分析上，对其对商业银行实际业务尤其是零售支付业务的影响分析较少。研究数字人民币给商业银行零售支付业务带来的挑战，抓住其中的机遇，具有重要的现实意义。本文将对此问题进行前瞻性分析，为商业银行制定相关发展战略、开展相关业务提供参考。文章结构主要包括：一、数字人民币对维护金融安全、完善支付体系的意义；二、数字人民币对商业银行零售支付业务的挑战与机遇；< @三、数字人民币时代商业银行如何推动零售支付服务升级；四、商业银行如何共同推动数字人民币的广泛应用。

一、发行数字人民币是顺应时代发展、推进数字中国建设的重大战略举措

货币是经济社会运行的血液和基础。从最早的易货到实物货币、金属货币、信用货币等一般等价物，货币的形式随着商品经济的发展而诞生和演变。数字货币无疑是货币演进的又一次重大革命，从比特币、以太坊等私有加密数字货币，到与一篮子法币挂钩、以实物储备资产为支撑的Libra，再到现在的央行各个国家的。法定数字货币的加速推广一经诞生就备受关注，给社会经济运行、基本金融业态和公众生活方式带来深刻变革。我国将发行数字货币作为国家战略性项目，“稳步推进数字货币研发”已写入国家“十四五”规划。从理论研究的“萌芽”到众多试点的“开花结果”，在中国人民银行精良的组织机构和参与者的共同努力下，数字人民币的推广工作稳步推进，融入大众的步伐正在稳步推进。生活逐渐临近。

（一）从国家安全的角度来看，发行数字人民币对于维护国家金融安全和社会安全稳定具有重要的战略意义

发行数字人民币是顺应时代发展、应对世界货币形势变化的战略选择。也是维护我国金融体系安全稳定的有力举措。从国际上看，目前市场上出现的比特币、Libra等各种私有数字货币，利用区块链的去中心化、匿名性、全球化的优势，绕过各国央行，建立起独立的“货币体系”。和监管体系，对当前的货币金融体系构成巨大挑战。发行数字人民币可以有效捍卫国家的货币主权和法定货币地位，维护金融安全稳定。从国内看，数字人民币实行两级运行体系，坚持央行集中管理模式。发行数字人民币可以有效降低现金制造、运输、存储等运营成本，疏通货币政策传导机制，改变货币流动不可控的问题。，提高货币政策调控的可预见性、准确性和有效性；同时，数字人民币的可控匿名性在满足合理匿名支付和隐私保护需求的同时，有助于防范和打击洗钱、恐怖融资、逃税等非法活动。犯罪行为，防止隐私数据泄露、资金积累、系统安全、

(二）从经济发展的角度来看，数字人民币的发行和推广对于完善国内零售支付体系和跨境支付体系具有重要意义

作为电子支付的重要补充，数字人民币有效满足了数字经济时代对法定货币的需求，进一步提高了资金流动的效率和安全性，促进了经济社会发展。一方面，它将重塑零售支付市场生态。数字人民币采用加密技术和分布式记账技术，支持移动支付、可穿戴设备支付等多种支付方式。还可以在机舱、地下室、偏远地区等不连接的地方实现双线下交易，大大提升零售支付。方便、安全和防伪级别。同时，数字人民币支持账户松耦合，具有“支付即结算”的特点，减少了商户资金的结算时间和在途风险，加快了社会零售商品的周转效率，有利于打破零售支付壁垒和市场细分。金融发展和数字经济建设注入新动能。另一方面，完善跨境支付体系，进而推动人民币国际化进程。数字货币可以改变目前跨境支付基于代理行和清算行为分布在全球、各个时区的复杂机制，实现全球全天候跨境支付服务，极大地提高了跨境支付的便捷性。跨境支付结算。

（三）从金融发展的角度看，发行数字人民币有利于推动金融基础设施改革，加快支付数字化进程

作为金融供给侧结构性改革的重要组成部分，数字人民币的发行是金融基础设施维度的数字化升级，将推动金融业与区块链、物联网、人工智能和大数据。它对推动整个支付产业链的技术发展起到了积极的推动作用，对整个金融和支付行业的数字化进程产生了深远的影响。在此过程中，商业银行账户体系和支付、现金、跨境业务也将进行重构，为商业银行深度融入数字化浪潮、加速数字化转型提供契机。随着数字人民币试点城市和应用场景的不断拓展和丰富，除央行和商业银行外，京东数科、滴滴、美团、拉卡拉、银联商务等指定运营机构也积极参与其中。循环。在领域支付产品的设计创新、场景拓展、市场推广、系统开发等方面，深度融入整体数字人民币生态建设。新的动能和活力。领域支付产品的场景拓展、市场推广、系统开发等方面，深度融入整体数字人民币生态建设。新的动能和活力。领域支付产品的场景拓展、市场推广、系统开发等方面，深度融入整体数字人民币生态建设。新的动能和活力。

二、数字人民币给商业银行零售支付业务带来挑战与机遇并存

时代发展滚滚向前，变化与不变，坚持与创新是永恒的主题。零售支付业务作为商业银行“存贷汇”基础链条中的重要环节，一直在满足居民消费需求、促进社会商品流通等方面发挥着重要作用。信用卡也被誉为20世纪最具影响力的金融创新，是开启信用消费新时代的支付工具。然而，近年来，在互联网支付机构的冲击下，商业银行的零售支付业务面临着最直接、最深刻的挑战。数字人民币的推广将开启一个新时代，重新洗牌支付格局。

(一）商业银行零售支付业务面临新挑战

1.数字人民币将进一步弱化银行卡支付媒介作用

目前无论是传统的POS卡支付、第三方绑定卡支付，还是网银支付，本质上都是以银行账户为基础的刷卡或账户支付，而数字人民币则侧重于替代和补充流通中的现金 M0。从银行、从账户、从网络实现价值转移，将对银行卡账户的功能产生替代作用（见图1））。尤其是借记卡消费，客户使用借记卡和数字人民币都是用自己的钱支付本质上是一样的，数字人民币具有门槛低、互联互通、支付方式灵活多样、应用范围更广等特点。替代效应明显；同时，对于商家来说，数字人民币目前没有返利费用，更有利于降低运营成本。因此，理论上，银行卡的消费可能会受到一定程度的影响，银行卡作为支付媒介的作用将进一步减弱。

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2.数字人民币将改变传统银行卡支付结算模式

经过多年发展，以发卡机构、发卡机构、收单机构、商户为主体的“四方模式”已成为银行卡支付链条的核心，形成了具有成熟一、流程的标准体系，分工明确，利益多元。成熟的产业生态模式为稳定支付市场秩序、支持经济社会发展发挥了重要作用。中国人民银行2021年支付结算工作视频会议指出，要“继续规范支付服务市场秩序，完善网上支付四方模式”。数字人民币时代，“季度模式”的参与机构和角色发生了变化，而商业银行在产业链中的角色和作用也将发生变化——在支付过程中不再充当资金提供者和银行。客户经理，但作为一个服务机构，为个人和商户提供数字人民币钱包支付和受理服务。这将对商业银行传统的以账户为基础的支付体系提出挑战，也将对传统“四方模式”的利润基础产生较大影响。

3.数字人民币将减少银行卡支付结算收入

1993年以来，为惠及普惠金融，国家先后6次规范和调整商户收单价格体系，商户费率不断降低。同时，领先的第三方支付机构利用移动支付的垄断地位，主导收单业务的定价权，向商业银行收取高额的渠道费，只给发行人极低的佣金，这带来了巨大的收益。对银行收单业务收入的压力。甚至处于亏损和退出收购方市场的边缘。数字人民币作为法定货币，对商户方的承兑支持有刚性要求。同时，试点期间实行0手续费政策，这势必会给商业银行的收单业务带来进一步的压力。从业务本身来看，由于数字人民币实时结算的特点，收入端高度契合商户需求，商户议价能力进一步增强，预计返利压力将进一步加大；商家在支出端的前期推广、系统设备改造和后期维护都需要商业银行的投入。资源，获取成本压力不断加大。此外，来我国的外国人无需在中国大陆开立银行账户即可开立数字钱包，即可享受数字人民币带来的移动支付服务，这也将影响银行卡和外国卡的收单规模。从综合效益来看，由于客户资金直接转入商户对公众数字钱包，无法转入商业银行内部账户，商户存款无法存入。收单业务带来的综合效益难以直接体现，或将进一步影响商业银行发展收单业务的动力。

(二）商业银行零售支付业务新机遇

1.数字人民币将助力打破移动支付市场垄断，重塑支付生态

近年来，互联网巨头凭借场景和流量优势占领支付入口，通过大举投资各垂直龙头企业，打造“封闭生态”和“私域流量”，存在市场细分和支付壁垒它们之间。作为一种法定货币数字人民币支付，数字人民币可以打破技术壁垒和商业限制，瓦解平台和数据垄断，建立一种新的普惠、普惠支付体系。据高盛研究，2029年数字人民币年支付总额将达到19万亿元，占消费支付总额的15%。在建立新的数字人民币支付生态系统的过程中，得益于中国人民银行后台统一的支持体系，支付底层数据已全面整合，全程追踪资金流向，收集所有数字足迹已成为现实。衍生出一系列新的经济金融服务。同时，大型商业银行作为数字人民币运营商，也获得了深度参与数字人民币钱包运营和推广的先发优势。他们可以率先进行系统改造和业务布局，利用数字人民币的推广，拓展大额支付和移动支付领域。政务场景被称为“最后一个市场”，在小额零售支付领域开拓“红海”之外的“蓝海”，

2.数字人民币的推广有利于进一步完善商业银行零售支付产品和服务体系

目前，支付不是经济活动的终点，也不是孤立的基础金融服务，而是一系列生态运作的切入点和突破点，是一整套商业模式的关键环节；必将给支付产品服务体系带来全方位的变革。一方面，数字人民币支持可视卡、双离线交易、可穿戴设备等多种形式。具有技术容限大、安全性高、用户识别能力强等优点，进一步提高了支付的便捷性和安全性。为零售支付产品和服务的丰富优化提供了更多可能。另一方面，基于“钱包+场景”的开放一体化数字人民币操作系统 将继续建设和完善。商业银行可以借此拓展支付边界，创新衍生产品，逐步培养使用习惯，增强用户粘性，从而吸引更多的付费流量。客户使用数字钱包也将为银行分析用户交易信息、用大数据描述客户画像提供帮助，不断扩大支付服务的普惠性和普惠性，为商业银行带来综合效益。

3.数字人民币时代商业银行信用卡业务需求依然广阔

信用卡是商业银行零售支付业务和消费金融业务的重要载体。自1987年我国发行第一张信用卡以来，特别是近20年来，信用卡凭借可循环消费信用、免息期、适用范围广等特点。成为集支付和融资于一体的金融工具，深刻改变了中国人的消费习惯、支付行为和信用意识。2008年以来，中国居民银行卡消费年均增长近50%，银行卡消费占社会消费品零售总额的比重从24.2%提高到4< @7.7%。充分利用居民消费大市场，有效释放经济发展活力。在数字人民币时代，消费金融在支持消费、拉动内需方面仍将发挥重要作用。客户提取未来财富进行跨期消费的市场需求将始终存在。“用银行钱消费”的产品逻辑依然有效，商家也可以通过信用消费模式提前实现收益。因此，信用卡作为大众消费金融载体，仍将是数字人民币时代满足居民消费信贷需求的“刚性需求”，是改善民生、便利消费、践行的主力军和正规军。普惠金融。

<@三、数字人民币时代商业银行零售支付业务成绩斐然

当前，大型商业银行作为服务实体经济和民生的主要金融主体，势必肩负起责任和使命，积极参与数字人民币的推广，服务国家发展和经济社会发展大局，推动数字红利惠及更多人，增进民生福祉。同时，商业银行也应抓住数字人民币起步阶段的机遇期，加快零售支付业务的数字化创新，积极构建支付新生态，为业务发展和产业协同打下坚实基础，力争发展面向未来的新发展。

(一）聚焦客户，加速零售支付业务数字化升级

商业银行要紧跟数字时代的发展步伐，深化“以客户为中心”的经营理念，推动零售支付业务沿着“线上化、数字化、智能化”的道路不断升级。

一个是在线的。具体来说，要把握好“去点、去中介、去中心化”的三个“去”原则。“去网点”并不意味着取消网点，而是尽量减少非网点无法办理的业务，尽可能实现各类业务的网上办理；“去除媒体”并不意味着消除媒体，而是减少必须通过媒体处理的业务类型（U盘、密码设备、物理卡等），尽可能不通过媒体处理；“去中心化”不是推动金融脱媒，而是拓展金融产品销售场景和平台，努力拓展线上平台的运营能力，同时加强与第三方大流量平台的合作，实现信用卡产品营销的互联网式裂变增长。二是数字化。着力打造数字银行，依托大数据技术，加大商业银行内部基础数据与外部导入数据的深度融合与耦合，形成全客户“数字人”画像，充分挖掘价值的“数据油”，并提供准确的分析和决策支持提供依据。同时，在合规合规的前提下，建立了具有特色的数字零售支付产品矩阵，如数字信用卡的普及，创新推出数字人民币与传统银行卡相结合的可视卡，以及消费信贷业务和数字人民币账户的探索。互联互通，发挥在线金融产品在数字人民币实时授信、实时借贷、便捷支付等方面的综合优势，依托智能合约机制，嵌入各种平台和支付场景，实现消费信贷与消费的无缝对接情景。三是智力。在建设数字银行的基础上，不断丰富标签体系，完善客户画像，从“以客户为中心”转变为“以客户为中心”，实现千人、千人、千人的精准营销，万种策略、精细化服务、精准风控，为客户带来更加个性化、智能化、

(二） 抓住机遇和优势，打造数字人民币支付新生态

场景和生态成为互联网公司和商业银行竞争和获客的“利器”。数字人民币的发行和推广将带来支付生态系统的变革。商业银行应抓住这一战略机遇窗口，提供数字人民币账户管理等服务。在此基础上，大力拓展融合数字人民币的支付场景，构建数字金融合作新生态，在新一轮支付竞争中抢占先机。

一方面，加快数字人民币零售市场接纳环境建设，不断提升接纳能力。公司将根据商户商业模式变化和多样化结算需求，建设并不断完善数字人民币受理系统，支持用户通过二维码扫描、NFC近场通信等方式完成交易，加快创新消费金融场景，满足小零售、家庭消费等支付需求，开发适用于多种支付场景的智能合约，构建更多样化、更有特色的支付场景。另一方面，着力加强政务平台场景建设，并在新一轮支付场景中建立优势。在深入挖掘地方政府平台支付需求的基础上，商业银行可以基于庞大的线下网点和成熟的线上平台数字人民币支付，提供便捷的政务服务，或者为政务APP提供统一的支付服务，切入金融代理，公共采购等。公务出差等行政支付场景和党费、水电费、电视宽带、学杂费等日常支付场景，在畅通政府服务渠道、提高政府行政效率方面发挥着重要作用，助力建设智慧政务、智慧城市、智慧中国。

(三）释放“外溢”效应，挖掘数字人民币综合效益

大规模、高质量的客户数据和交易数据将存储在数字人民币支付交易链上。随着数字钱包嵌入商业银行的基础平台，这些数据将同时转化为数字化运营的优质核心资产，进一步丰富商业银行的能力。数据“粮仓”。商业银行要积极与人民银行共建数字钱包系统，推进商业银行手机银行、信用卡专属APP等平台的研发建设，将数字钱包嵌入个人“存、汇、付”全-大写链接。开放不同层次的数字钱包，开发独特的功能，优化业务处理等数字钱包服务，查询与管理，全面提升数字钱包服务能力，实现流量聚合。在此基础上，不断强化数据沉淀、清洗、整合和分析能力，夯实精准营销、精准服务和精准风控的基础，提升流量和数据的转化利用效率，推动数字钱包“用户”零售对商业银行“客户的引流和转化”，通过培养使用习惯形成路径依赖，变“流”为“留”，加速释放数字人民币推广带来的“溢出”效应，推动零售业务扩大客户，活客户，坚持客户，实现所有客户的经营和发展。请参见图 2。

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四、各方齐心协力推动数字人民币的广泛应用

数字人民币的推广没有先例可循，技术路线尚无定论，业务规则不断更新，需要在不确定、非稳态的外部环境中不断探索，这对参与提出了前所未有的挑战机构。对此，商业银行既要妥善处理新旧利益平衡机制，又要构建开放、合作、共享、共赢的多元化发展格局。

在内部激励方面，应尽快形成合理有效的激励机制。数字人民币作为法定货币的数字化形式，是纯公共产品，不以营利为目的。目前，它采取将其视为现金的免费策略，这给商业银行的经营成本和收益带来了双重挑战。建议进一步明确各方责任与权利的关系，建立可持续发展的商业模式，确保市场发挥资源配置作用，充分调动各方积极性和创造性。

在对外协作方面，要推动行业体系共建、信息共享、风险共治。一是研究共建基础制度。商业银行应加大数字人民币安全存储、保密、高效结算等方面的研发投入，共同研究重构或更新现有基础信息系统的实施路径，平衡技术稳定性和业务适应性，提高基础设施的安全性、可扩展性，灵活性和可靠性。二是促进信息联通共享。通过加强银行协同和场景深度共建，推动建立公平、完整、统一的一、开放、前瞻性的行业标准，提高数字人民币网络的安全性和稳定性，完善银行间跨机构数字人民币基础。信息共享、互联互通，共同为公众提供共享、普惠的数字人民币服务。三是推进行业联合风险管理。商业银行应共同探索数字人民币与资产绑定模式和用户身份验证流程，研究建设基于大数据的监控体系，有效应对银行运营过程中可能面临的信息安全、流动性等各种风险。数字人民币。探索利用数字人民币的可追溯性，共同打击信用卡诈骗、盗窃、

数字人民币的发展涉及社会、经济、金融等多方面。各商业银行要提高定位，着眼长远，积极融入国家促进消费、扩大内需、建设数字中国的宏观战略。着眼全局，采取措施，加快数字人民币在零售支付业务领域的全市场布局。不断提高金融服务的适应性、竞争力和普惠性。相信在多方的共同努力下，数字人民币的渗透和应用将越来越广泛，支付行业也将谱写数字人民币时代的新篇章。

（本文作者为中国工商银行北京分行副行长，博士）